【开发性金融国际观察5】认识全球基础设施基金（GIF）

2014年10月9日，为应对全球基础设施领域存在的巨大供需缺口，世界银行联合其他多边发展机构和捐助国，与世界最大的资产管理和私人股本公司、养老金和保险基金以及商业银行共同签署了全球基础设施基金协议。世界银行为什么要发起成立全球基础设施基金（Global Infrastructure Facility，简称GIF）？本文根据公开资料向大家简要介绍这支基金设立的目标和功能。

目前，有很多私人资金如养老金等具有长期的投资需求，而发展中国家市场基建又亟须进行投资，但最大的问题是难以找到合适的项目和方案。世行行长金墉说：“缺乏基础设施是阻碍减贫和促进共享繁荣的一个根本性瓶颈”。GIF将提供一个开放的全球性平台，在准备和建构复杂的基础设施项目方面扩大合作，通过借助世界银行在基础设施领域的比较优势，动员机构投资者和私营部门资金投入基础设施领域， 为全球创造新的需求和增长。

GIF的发展目标是，通过政府资助种子、多边机构贡献智力、私营部门执行的方式，进行发展中国家基础设施项目的准备和构造，使发展中国家基建项目变成具有投资价值的资产。私营投资机构投资发展中国家基建的债券、固定收益产品等，最终使得发展中国家基建变成一个独立的资产类别，这将是一个长期的目标。

GIF的基本运作模式是，由参与基金的各国政府和世界银行出资小规模“种子基金”，主要用于支持基建项目的可行性研究、具体的项目规划和设计，一旦项目成型则引入私营部门进行投资。在这其中政府用于出资，包括亚洲开发银行在内的多家银行作为技术伙伴主导研究和规划，而银行、律所等私营部门进行研究规划的具体执行。

GIF的治理机制主要有两个部分，一是治理委员会(governing council)，类似于董事会，二是顾问委员会。治理委员会由两部分组成，一部分为出资伙伴(funding partners)，由出资国家政府和世界银行集团组成，也考虑将受惠国发展中国家加入到治理委员会中，每年进行轮换；另一部分为技术伙伴(technical partners)，包括多边发展机构等。顾问委员会由机构投资者、银行以及金融机构担当。

从资金规模看，目前已有26家政府、超主权机构、主权财富基金以及私营金融机构与GIF这个基建合作平台签署了合作意向。其中包括四个国家的政府参与，分别是加拿大、新加坡、澳大利亚和日本。而在主权机构之外，包括黑石、花旗、汇丰在内的多家大型银行以及养老金都在GIF合作伙伴之列。这些私营部门所管理的资金总额已经超过了8万亿美元，目前又有更多的私营机构有意参与。一旦基金正式成立，预计可动用的资产总额为10万亿-15万亿美元。

目前，世界银行已经批准将投入500万美元，希望在试点项目中先期融资能达到800万至1000万美元的资金。试点计划期待能够启动4个1000万-2000万美元的大项目以及3到6个200万-500万美元的小项目。在试点阶段实地测试在低收入和中等收入国家实施复杂的公私基础设施项目的新模式，主要重点将放在气候友好型投资以及增进贸易的项目。

GIF的设立获得了中国政府的支持。在G20领导人第九次峰会首日领导人第一次正式会晤上，中国国家主席习近平发表题为《推动创新发展实现联动增长》的重要讲话，指出中国支持世界银行成立全球基础设施基金，并将通过建设丝绸之路经济带、21世纪海上丝绸之路、亚洲基础设施投资银行、丝路基金等途径，为全球基础设施投资做出贡献。

（中国开发性金融促进会秘书处 王致远/文）

Inference

1. 世行设新基金 填补低收入国基础设施缺口

http://finance.qq.com/a/20141010/034683.htm

2. 习近平：中国支持世行成立全球基础设施基金

http://www.chinanews.com/gn/2014/11-15/6780665.shtml

3. 世界银行集团启动新的全球基础设施基金 年内开始运作

http://www.yicai.com/news/2014/10/4026935.html

4. 专访世界银行全球基础设施基金乔丹•施瓦茨：全球基础设施基金明年试运行

http://news.10jqka.com.cn/20141118/c568488918.shtml

5. 多边开发银行与国际货币基金组织负责人关于基础设施问题的声明

http://www.shihang.org/zh/news/press-release/2014/11/13/statement-heads-multilateral-development-banks-imf-infrastructure

6. 世界银行集团启动新的全球基础设施基金

http://www.shihang.org/zh/news/press-release/2014/10/09/world-bank-group-launches-new-global-infrastructure-facility

7. Global Infrastructure Facility

http://www.worldbank.org/en/programs/global-Infrastructure-facility